時間臨近 世博板塊有波段性機會
從A股市場確定性主題來看，在短期內世博板塊由于時間因素臨近仍有機會。從另一側面來看，長三角規劃也有可能近期出臺，盡管其不可能拉動總體板塊品種上漲，但研究認為，世博板塊作為主力機構關注較多主題投資品種，在明確的背景下，其可能依據時間因素和規劃預期刺激產生一定程度波動性機會。
據報道，上海世博會或將成為世博會創辦159年以來的最大規模紀錄。世博會帶來的旅游業的興旺也為零售、娛樂和服務產業創造了機會。研究認為，世博會期間內2萬多場國內國際活動在上海舉行，這將對上海本地的旅游酒店、零售、餐飲、物流等行業產生巨大的拉動作用。據相關機構研究預測：據上海世博會將直接拉動消費600-1000億，其中對酒店業影響最大，受益程度達34.3%，其他依次為航空業、零售業、餐飲業、市內交通業，受益程度分別為26.1%、14.8%、14.2%、10.1%。從市場表現來看，近期錦江投資、上海機場的強勁走勢，正是受益預期的集中表現。
從市場實戰與挖掘角度來看，由于時間題材的臨近，其波動性將是主要特征，而參與需要以短波手法為主。我們建議關注一些受益面廣、業績彈性大的公司。可以說世博會的召開將對整個相關衣、食、住、行等行業各個方面形成積極影響與預期。
從零售業來看，7000萬以上人次的世博參觀人群將形成較大的階段性購買力，上海零售業將迎來較為可觀的春節后連遇利多的發展環境。其中的新世界、百聯股份、豫園商城、益民商業、友誼股份等均可多加關注。
從食品飲料方面，具備地方特色金楓酒業、上海梅林等具備吸引力，世博會贊助商伊利股份也可多加關注。
從旅游酒店方面來看，世博會期間上海房價和入住率將達到高峰，酒店類上市公司將明顯受益。其中，錦江股份擁有錦江之星91.225%股權和一批餐飲連鎖、低星級賓館股權，并將管理世博園區公寓酒店900間客房，受益最大；而新世界旗下的上海新世界麗笙大酒店在2008年的入住率并不高，因此2010年酒店業務增幅有望超過行業平均水平，業績彈性較大。
從景區受益來看，旅游高峰或直接提升想象力與預期，相關個股如東方明珠、華僑城、中青旅、黃山旅游等。其中，東方明珠旗下的東方明珠景點是上海地標性旅游景點，并控股五星級賓館上海國際會議中心，公司的景點和酒店業務將雙重受益。
從物流運輸角度來看，具備行業壟斷性的上海機場將顯著受益進出港人數的激增，提供汽車租賃、貨運物流的亞通股份、大眾交通等以及具備市內軌道交通經營權的申通地鐵也將大幅受益。
總體看，世博板塊可以說是目前A股中主題與時間最為明確的板塊之一，但在具體操作過程中，由于時間周期的臨近，需要以波動性機會策略把握為主。由于世博板塊的相關股票估值并不低，而以往從A股概念炒作的情況來看，越臨近或進入實質性時，其板塊品種風險越大。從時間因素來看，由于仍有一定的時間預熱期或相關區域規則的出臺，可以預期仍會有活躍資金關注板塊品種的運作。
(肖玉航)
