郭樹清：六方面促進完善公司治理
中國證監會主席郭樹清19日在第十屆中國公司治理論壇上表示，公司治理沒有“最好”但有“更好”，完善上市公司治理仍然面臨著非常艱巨的任務，證監會將從六個方面促進完善公司治理。同時，應提高證券、基金和期貨公司的治理水平，強化其專業能力。
郭樹清說，公司的質量決定中國經濟的未來。中國企業的公司治理已經取得歷史性成就，但中國的企業，包括最優秀的企業，在公司治理方面都明顯存在著改進的余地。
“完善上市公司治理仍然面臨著非常艱巨的任務。”郭樹清說，我們應當在上市公司治理方面進一步探索，采取有針對性的綜合措施，推動各方歸位盡責，共同促進上市公司的健康發展。首先，最緊要的問題仍然是去行政化，從形式到內容必須做到官商分開。政府和企業之間的人員流動必須符合市場經濟規范。第二，繼續優化活化股權結構，增強對股東守法合規的約束機制。第三，探索長期激勵機制和員工持股計劃，為防范風險集中和集聚，員工持股比例一般不宜過高。
他表示，從監管的角度來看，證監會將從以下六個方面促進完善公司治理。第一，加強對控股股東、董事、監事、高管的監管和問責，加大對不當行為的懲處力度，促進上市公司形成規范運作的內在機制。第二，進一步提高上市公司的透明度。第三，進一步加強對投資者合法權益的保護。
對內幕交易、市場操縱等違法違規行為，要始終堅持零容忍的態度，堅決予以查處，并積極推動中小投資者利益的司法保護制度建設。第四，大力推進上市公司并購重組，完善退市制度。第五，充分發揮證券公司、基金公司、審計機構、法律服務機構、評估機構等中介組織在提高上市公司治理水平中的作用。中介機構要勤勉盡責、誠實守信，形成對公司治理的專業約束。第六，加強與國資委等相關部委的合作，充分發揮綜合監管體系的作用，提升上市公司監管的效率。
郭樹清指出，作為資本市場的主要中介服務機構，證券公司、基金公司和期貨公司具有特殊的重要性。首先，作為市場賣方和買方的代表，是市場的重要組織者；其次，服務于千百萬投資者，其專業服務和運作水平直接影響到千家萬戶的福祉；再者，作為金融中介，證券公司和基金公司在整個金融市場中，具有一定的系統重要性，其穩健運行和風險控制對于資本市場整體的安全具有重大的影響。
“令人遺憾的是，由于種種原因，上述金融中介機構的公司治理水平并沒有領先于上市公司。”郭樹清表示，提高證券、基金和期貨公司的治理水平，強化其專業能力，更好地服務于大中小企業的投融資需求和居民投資者的理財需求，要在以下幾個方面采取改進措施：
第一，一定要牢牢樹立服務實體經濟，服務創新創業，服務各類投資者的自覺意識，并將此作為證券、基金及資產管理行業發展的出發點和歸宿。第二，堅持客戶利益和基金持有人利益優先的原則，只有這樣才能保證證券基金行業的長治久安，也才能使得證券基金公司取信于民，并得到持續的發展。第三，要完善證券公司和基金公司長期激勵約束機制。應該在符合社會公平原則的前提下，研究制定證券公司和基金管理公司員工持股計劃，探索允許專業人士參與發起設立合伙制資產管理機構。第四，強化股東之間的相互制衡，既要防止一股獨大，又要防止內部人控制，平衡股東會、董事會、管理層在決策權方面的安排，探索類別股東表決機制，加強研究探索設立公司型基金，完善基金的治理機制。第五，持續改善證券、基金和期貨公司的外部治理機制。放松管制，增強市場和公司的活力，為證券公司和基金公司營造良好的金融生態環境，推動私募基金陽光化、規范化。同時，要加強監管，建立健全公司自律、政府監管、協會引導、公眾監督的中介公司治理綜合體系。本報記者 申屠青南
