郭樹清:改善資本市場結構 促實體經(jīng)濟健康成長
中國證監(jiān)會黨委書記、主席 郭樹清
■ 經(jīng)過20多年的風雨歷程,我國已建立起一個市值排名世界第三的股票市場,一個余額居世界第五位的債券市場,還有一個交易量名列前茅的期貨市場。
■ 要大力推進行政審批制度改革,堅持市場優(yōu)先和社會自治的原則,主動改變監(jiān)管理念和方式,大幅減少事前準入和審批。
■ 鼓勵社保基金、企業(yè)年金、保險公司等機構投資者增加對資本市場的投資比重,積極推動全國養(yǎng)老保險基金、住房公積金等長期資金入市。
■ 要強化上市公司對股東的回報,切實加強對其紅利分配決策過程和執(zhí)行情況的監(jiān)管,強化對未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務公司的監(jiān)管約束。
■ 加大對內幕交易、市場操縱、欺詐上市、虛假披露等行為的打擊力度。
證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)要全面貫徹落實黨中央、國務院在中央經(jīng)濟工作會議和全國金融工作會議上作出的重要決策部署,牢牢把握資本市場服務實體經(jīng)濟的方向,堅持“穩(wěn)中求進”的總體要求,積極穩(wěn)妥地推進證券期貨領域的改革開放,進一步優(yōu)化資本市場結構,完善市場基礎制度,強化市場透明度建設,加強和改進市場監(jiān)管,推進我國資本市場持續(xù)健康發(fā)展,更好地服務經(jīng)濟社會發(fā)展大局。
2011年資本市場改革和監(jiān)管工作取得顯著成績
過去一年,證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)堅持以科學發(fā)展觀為指導,堅決貫徹落實黨中央、國務院的決策和部署,穩(wěn)步推進改革創(chuàng)新和對外開放,切實加強和改進市場監(jiān)管,證券期貨市場保持了平穩(wěn)健康運行態(tài)勢。
首先,股票市場繼續(xù)得到發(fā)展完善。全面落實新股發(fā)行體制改革措施,督促市場主體歸位盡責,新股發(fā)行的市場約束有所增強。實施保薦項目問核制度,加強對保薦機構執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管。完善發(fā)行審核監(jiān)管工作,做好主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委換屆與管理。2011年共有282家企業(yè)在A股市場首發(fā)上市,220家企業(yè)實施股權再融資,全年融資總額5073億元。
第二,債券市場的統(tǒng)一規(guī)范邁出堅實步伐。將債券融資審核與股權融資審核相分離,優(yōu)化債券審核機制與流程。啟動創(chuàng)業(yè)板公司非公開發(fā)行公司債券。全年上市公司債券融資1707.4億元,創(chuàng)歷史最高記錄。加強與發(fā)改委、人民銀行的聯(lián)系協(xié)調,相關部門之間在市場準入、信息披露、投資者適當性安排和風險防范等多個方面形成廣泛共識。截至2011年底,我國全部公司類信用債余額約4.9萬億元,在世界上排名估計居第三位。
第三,期貨市場改革創(chuàng)新煥發(fā)出勃勃生機。成功推出鉛、焦炭和甲醇3個商品期貨新品種。修改完善天然橡膠、燃料油、棕櫚油等已上市期貨合約和交割規(guī)則,試點鉛、黃金等期貨品種套保制度改革。銅、鋁期貨保稅交割試點進展順利。推動合格境外機構投資者(QFII)、信托公司參與股指期貨市場。建立期貨品種功能發(fā)揮評估指標體系并進行首次評估。啟動期貨市場歷史賬戶清理和規(guī)范工作。
第四,繼續(xù)大力推動上市公司質量提升。督促上市公司完善公司治理和決策機制,明確回報規(guī)劃和分紅政策,增強紅利分配透明度。修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關規(guī)定。推動部分改制上市公司整體上市,136家重點公司中有92家完成整改。規(guī)范并購重組行政審批工作,公開審核標準,完善審核流程,提高審核質量。全年核準上市公司資產(chǎn)重組69項,交易金額2369億元。穩(wěn)步推進上市公司退市制度改革,擬定《關于完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的方案》并向社會公開征求意見。
第五,努力促進各類投資中介機構規(guī)范健康發(fā)展。加強證券公司風險監(jiān)控,組織開展全行業(yè)統(tǒng)一壓力測試。支持符合條件的證券公司上市和并購重組。鼓勵開展債券質押式報價回購和現(xiàn)金管理等產(chǎn)品創(chuàng)新試點。有序推進融資融券業(yè)務由試點轉向常規(guī),成立了證券金融公司。截至2011年11月底,109家證券公司表內總資產(chǎn)1.65萬億元,凈資本4633億元,凈利潤343億元。實行基金產(chǎn)品分類審核,探索實施創(chuàng)新基金綠色通道審核機制。修訂基金公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務相關規(guī)定,擴大專戶理財?shù)人侥紭I(yè)務試點。全年新設基金公司6家。截至2011年底,69家基金公司共管理基金915只,基金持股市值約1.29萬億元。完善期貨公司分類監(jiān)管指標體系,推出了期貨投資咨詢業(yè)務并核準47家期貨公司業(yè)務資格。
第六,進一步加強市場法治和誠信建設。集中力量調查內幕交易案件118起,推動司法機關審判中山公用、天山紡織等大要案,有力震懾了內幕交易違法犯罪行為。在上市公司和證券期貨監(jiān)管系統(tǒng),全面實施內幕信息知情人登記管理制度。嚴厲查處市場操縱、“老鼠倉”、虛假披露等違法違規(guī)行為,全年共調查各類案件209起,作出行政處罰決定與市場禁入決定68項,罰沒款3.48億元。按照國務院部署,穩(wěn)步有序推進交易場所清理整頓工作。推動最高法院出臺關于內幕交易等刑事案件、期貨糾紛、證券行政處罰證據(jù)等的司法解釋。推進資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫升級,查詢誠信記錄已成為行政許可工作的必經(jīng)程序。
第七,對外開放和國際合作取得新的突破。啟動離岸人民幣投資境內資本市場(RQFII)試點,批準9家基金公司、12家證券公司的業(yè)務資格。完成了境內投資港股交易所交易基金(港股ETF)的各項準備工作。新批29家機構合格境外機構投資者(QFII)資格,研究修訂合格境內機構投資者(QDII)辦法及配套規(guī)則,新批基金22只。積極支持企業(yè)境外上市融資,11家公司境外籌資113.2億美元。與美國證監(jiān)會、公眾公司會計監(jiān)察委員會就跨境執(zhí)法和會計監(jiān)管等問題進行談判協(xié)商,與加拿大、澳大利亞監(jiān)管機構開展跨境執(zhí)法合作。