郭樹清:改善資本市場結構 促實體經(jīng)濟健康成長
中國證監(jiān)會黨委書記、主席 郭樹清
■ 經(jīng)過20多年的風雨歷程，我國已建立起一個市值排名世界第三的股票市場，一個余額居世界第五位的債券市場，還有一個交易量名列前茅的期貨市場。
■ 要大力推進行政審批制度改革，堅持市場優(yōu)先和社會自治的原則，主動改變監(jiān)管理念和方式，大幅減少事前準入和審批。
■ 鼓勵社保基金、企業(yè)年金、保險公司等機構投資者增加對資本市場的投資比重，積極推動全國養(yǎng)老保險基金、住房公積金等長期資金入市。
■ 要強化上市公司對股東的回報，切實加強對其紅利分配決策過程和執(zhí)行情況的監(jiān)管，強化對未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務公司的監(jiān)管約束。
■ 加大對內幕交易、市場操縱、欺詐上市、虛假披露等行為的打擊力度。
證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)要全面貫徹落實黨中央、國務院在中央經(jīng)濟工作會議和全國金融工作會議上作出的重要決策部署，牢牢把握資本市場服務實體經(jīng)濟的方向，堅持“穩(wěn)中求進”的總體要求，積極穩(wěn)妥地推進證券期貨領域的改革開放，進一步優(yōu)化資本市場結構，完善市場基礎制度，強化市場透明度建設，加強和改進市場監(jiān)管，推進我國資本市場持續(xù)健康發(fā)展，更好地服務經(jīng)濟社會發(fā)展大局。
2011年資本市場改革和監(jiān)管工作取得顯著成績
過去一年，證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)堅持以科學發(fā)展觀為指導，堅決貫徹落實黨中央、國務院的決策和部署，穩(wěn)步推進改革創(chuàng)新和對外開放，切實加強和改進市場監(jiān)管，證券期貨市場保持了平穩(wěn)健康運行態(tài)勢。
首先，股票市場繼續(xù)得到發(fā)展完善。全面落實新股發(fā)行體制改革措施，督促市場主體歸位盡責，新股發(fā)行的市場約束有所增強。實施保薦項目問核制度，加強對保薦機構執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管。完善發(fā)行審核監(jiān)管工作，做好主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委換屆與管理。2011年共有282家企業(yè)在A股市場首發(fā)上市，220家企業(yè)實施股權再融資，全年融資總額5073億元。
第二，債券市場的統(tǒng)一規(guī)范邁出堅實步伐。將債券融資審核與股權融資審核相分離，優(yōu)化債券審核機制與流程。啟動創(chuàng)業(yè)板公司非公開發(fā)行公司債券。全年上市公司債券融資1707.4億元，創(chuàng)歷史最高記錄。加強與發(fā)改委、人民銀行的聯(lián)系協(xié)調，相關部門之間在市場準入、信息披露、投資者適當性安排和風險防范等多個方面形成廣泛共識。截至2011年底，我國全部公司類信用債余額約4.9萬億元，在世界上排名估計居第三位。
第三，期貨市場改革創(chuàng)新煥發(fā)出勃勃生機。成功推出鉛、焦炭和甲醇3個商品期貨新品種。修改完善天然橡膠、燃料油、棕櫚油等已上市期貨合約和交割規(guī)則，試點鉛、黃金等期貨品種套保制度改革。銅、鋁期貨保稅交割試點進展順利。推動合格境外機構投資者（QFII）、信托公司參與股指期貨市場。建立期貨品種功能發(fā)揮評估指標體系并進行首次評估。啟動期貨市場歷史賬戶清理和規(guī)范工作。
第四，繼續(xù)大力推動上市公司質量提升。督促上市公司完善公司治理和決策機制，明確回報規(guī)劃和分紅政策，增強紅利分配透明度。修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關規(guī)定。推動部分改制上市公司整體上市，136家重點公司中有92家完成整改。規(guī)范并購重組行政審批工作，公開審核標準，完善審核流程，提高審核質量。全年核準上市公司資產(chǎn)重組69項，交易金額2369億元。穩(wěn)步推進上市公司退市制度改革，擬定《關于完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的方案》并向社會公開征求意見。
第五，努力促進各類投資中介機構規(guī)范健康發(fā)展。加強證券公司風險監(jiān)控，組織開展全行業(yè)統(tǒng)一壓力測試。支持符合條件的證券公司上市和并購重組。鼓勵開展債券質押式報價回購和現(xiàn)金管理等產(chǎn)品創(chuàng)新試點。有序推進融資融券業(yè)務由試點轉向常規(guī)，成立了證券金融公司。截至2011年11月底，109家證券公司表內總資產(chǎn)1.65萬億元，凈資本4633億元，凈利潤343億元。實行基金產(chǎn)品分類審核，探索實施創(chuàng)新基金綠色通道審核機制。修訂基金公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務相關規(guī)定，擴大專戶理財?shù)人侥紭I(yè)務試點。全年新設基金公司6家。截至2011年底，69家基金公司共管理基金915只，基金持股市值約1.29萬億元。完善期貨公司分類監(jiān)管指標體系，推出了期貨投資咨詢業(yè)務并核準47家期貨公司業(yè)務資格。
第六，進一步加強市場法治和誠信建設。集中力量調查內幕交易案件118起，推動司法機關審判中山公用、天山紡織等大要案，有力震懾了內幕交易違法犯罪行為。在上市公司和證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)，全面實施內幕信息知情人登記管理制度。嚴厲查處市場操縱、“老鼠倉”、虛假披露等違法違規(guī)行為，全年共調查各類案件209起，作出行政處罰決定與市場禁入決定68項，罰沒款3.48億元。按照國務院部署，穩(wěn)步有序推進交易場所清理整頓工作。推動最高法院出臺關于內幕交易等刑事案件、期貨糾紛、證券行政處罰證據(jù)等的司法解釋。推進資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫升級，查詢誠信記錄已成為行政許可工作的必經(jīng)程序。
第七，對外開放和國際合作取得新的突破。啟動離岸人民幣投資境內資本市場（RQFII）試點，批準9家基金公司、12家證券公司的業(yè)務資格。完成了境內投資港股交易所交易基金（港股ETF）的各項準備工作。新批29家機構合格境外機構投資者（QFII）資格，研究修訂合格境內機構投資者（QDII）辦法及配套規(guī)則，新批基金22只。積極支持企業(yè)境外上市融資，11家公司境外籌資113.2億美元。與美國證監(jiān)會、公眾公司會計監(jiān)察委員會就跨境執(zhí)法和會計監(jiān)管等問題進行談判協(xié)商，與加拿大、澳大利亞監(jiān)管機構開展跨境執(zhí)法合作。
