社保基金“押寶”十大虧損股背后有故事
騰訊網(wǎng)訊 市場版日前曾通過統(tǒng)計(jì)分析半年報(bào)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)社保基金各投資組合在二季度對80只個(gè)股進(jìn)行加倉，同時(shí)減倉73只個(gè)股，調(diào)倉過程中，大消費(fèi)類個(gè)股成為主要購入對象。不過，再仔細(xì)分析，我們又發(fā)現(xiàn)社保基金除了青睞消費(fèi)板塊外，還辟出資金“押寶”上半年虧損的績差股。其中有何玄機(jī)？
半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，社保基金共持有10只半年報(bào)虧損的股票，其中二季度新入駐3只，除天潤發(fā)展屬于轉(zhuǎn)持以外，昌九生化和華東電腦均為二季度買入，其余6只基本保持著一季度的倉位，分別是華菱鋼鐵、創(chuàng)興置業(yè)、*ST鑫新、太工天成、蕪湖港和羅平鋅電。此外，對一季度持有的維科精華雖然沒有完全拋棄，但是倉位已大幅降低，對1季度持有的金馬集團(tuán)和金德發(fā)展這兩只虧損股則選擇了清倉處理。
“押寶”昌九生化重組？
數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，社保基金一零七組合買進(jìn)昌九生化499.99萬股，占公司總股本比例超過2%，一躍成為公司第三大股東。從業(yè)績面來看，由于經(jīng)營環(huán)境惡化等原因，該公司已連續(xù)數(shù)個(gè)季度處于營業(yè)虧損狀態(tài)，但就是這樣一只績差股，竟然引來機(jī)構(gòu)扎堆，除社保基金在二季度進(jìn)駐以外，華夏系兩只基金早在2009年四季度就“潛伏”其中，今年二季度又有另一只華夏系基金和一只陽光私募“捧場”。
早在2009年底，市場就一度傳出南昌銀行由于IPO受阻欲轉(zhuǎn)道借殼昌九生化上市的傳聞，但是隨即遭到雙方當(dāng)事人一致否定。但今年4月份，公司公告稱，公司控股權(quán)已劃撥給了江西省省屬國有企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營（控股）公司，此外公司董事長亦提出了辭職申請，這再度引發(fā)市場對公司重組的猜想。由于公司二季度度以來經(jīng)營虧損繼續(xù)擴(kuò)大，社保基金在此期間重倉此股，“押寶”公司重組的意味躍然紙上。
青睞華東電腦“升級”？
除了昌九生化，二季度社保基金一一零組合和六零四組合分別買進(jìn)381.69萬股和270.99萬股華東電腦，分別位列公司前十大股東的第4位和第7位。合計(jì)持股數(shù)占公司總股本3.81%，僅次于大股東。值得注意的是，作為社保基金這兩個(gè)投資組合的管理人，招商基金還另有行業(yè)領(lǐng)先和核心價(jià)值優(yōu)選兩只基金也在同一期間扎堆該公司前十大股東之列。
華東電腦半年報(bào)顯示，上半年，公司凈利潤虧損981.39萬元，預(yù)計(jì)第三季度經(jīng)營情況會(huì)有所好轉(zhuǎn)，但今年前三個(gè)季度的累計(jì)凈利潤仍將為虧損。去年底，公司宣布擬注入華訊網(wǎng)絡(luò)股權(quán)，市場對此抱以極大熱情，股價(jià)在今年1月曾連拉三個(gè)漲停。4月27日，公司股東大會(huì)通過了發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方案，股價(jià)也于當(dāng)日創(chuàng)下年內(nèi)新高，后隨隨大盤調(diào)整而急跌。上述機(jī)構(gòu)攜手進(jìn)場，可能是在公司股價(jià)深跌之后的抄底之作。但是如此扎堆重倉，難道僅僅是為了“重組”二字？對此，有分析人士表示，云計(jì)算巨大的市場想象空間可能是機(jī)構(gòu)看好華東電腦的另一重要因素。
據(jù)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）預(yù)測，用于云計(jì)算服務(wù)上的支出在接下來的5年間可能會(huì)出現(xiàn)3倍的增長。廣發(fā)證券研究所曾撰文指出：“在完成對華訊網(wǎng)絡(luò)的重組后，公司將發(fā)展成為包括提供網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成方案、網(wǎng)絡(luò)存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)等業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)綜合公司。若大股東繼續(xù)注入操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)軟件業(yè)務(wù)及與同屬中電科技旗下衛(wèi)士通合作開發(fā)網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)，則公司將構(gòu)建完整云計(jì)算平臺(tái)，使公司占據(jù)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈頂層。”
為何繼續(xù)留守6只績差股？
分析社保基金在一季度建倉并繼續(xù)持有的6只績差股，可以發(fā)現(xiàn)它們也是各有看點(diǎn)。
先看華菱鋼鐵。社保基金一零四組合對該股略有減倉，但社保基金一零二組合卻在二季度“接棒”。7月5日，華菱鋼鐵公告稱，公司與安塞樂?米塔爾合資鋼鐵項(xiàng)目已獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn)，目前公司正在開展合資公司設(shè)立等相關(guān)工作。這說明公司與全球鋼鐵老大的合作繼續(xù)深入，這或是社保基金垂青該股的重要因素。
再看創(chuàng)興置業(yè)。雖然創(chuàng)興置業(yè)的主營業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)，但公司最大的看點(diǎn)卻在于正在開發(fā)中的湖南神龍鐵礦。今年二季度，鐵礦配套設(shè)施已經(jīng)基本完成，公司即將從試生產(chǎn)轉(zhuǎn)向正式生產(chǎn)，同時(shí)鐵礦采選成本有望降低，預(yù)計(jì)公司將華麗轉(zhuǎn)身為鐵礦石企業(yè)。
三看*ST鑫新。市場期待已久的江西出版借殼*ST鑫新上市一事在8月4日公司發(fā)布的公告中得以證實(shí)，此次借殼成功之后，公司將更名為江西出版集團(tuán)。這是出版類公司中首次實(shí)現(xiàn)“編、印、發(fā)、供”完整產(chǎn)業(yè)鏈上市。昨日該股收盤報(bào)18.79元，創(chuàng)歷史新高。比一季度均價(jià)15元有20%多的漲幅。
社保基金重倉的蕪湖港也值得關(guān)注。公開資料顯示，2009年8月17日，該公司公告資產(chǎn)重組方案：向淮南礦業(yè)集團(tuán)發(fā)行股份，收購淮南礦業(yè)集團(tuán)下屬的鐵路運(yùn)輸公司和物流公司。發(fā)行完成后，蕪湖港公司股本從3.558 億股增加到5.234 億股；公司第一大股東從原來的飛尚集團(tuán)變更為淮南礦業(yè)集團(tuán)，飛尚系將從蕪湖港逐漸淡出。對此，國泰君安研究所曾發(fā)表研究報(bào)告指出，淮南礦業(yè)的煤炭資產(chǎn)是否后續(xù)注入是公司價(jià)值能否繼續(xù)提升重要因素。
據(jù)介紹，淮南礦業(yè)是我國黃河以南最大的整裝煤田，煤炭資源占安徽省的74%，占華東地區(qū)的50%以上，礦區(qū)內(nèi)主要以氣煤和焦煤為主，煤質(zhì)優(yōu)良，是優(yōu)質(zhì)的動(dòng)力用煤和煉焦用煤。
與蕪湖港類似，社保基金盯上羅平鋅電也可能是因?yàn)槠渲亟M預(yù)期。2009年9月14日，羅平鋅電發(fā)布國有股權(quán)擬變更公告稱，公司實(shí)際控制人羅平縣財(cái)政局正在與云南省國資委下屬獨(dú)資公司云南錫業(yè)集團(tuán)（控股）有限責(zé)任公司洽談國有股權(quán)變更事項(xiàng)。從此市場一直期待該項(xiàng)重組進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，社保基金亦在2009年第四季度大舉入駐該股。另外，有資產(chǎn)重組預(yù)期的太工天成也受到社保基金關(guān)注。
