隨著6月30日的臨近，為滿足存款規(guī)模、緩解存貸比監(jiān)管壓力、美化半年報業(yè)績，大規(guī)模發(fā)行短期理財產(chǎn)品成為商業(yè)銀行“救急錦囊”。

銀監(jiān)會上周五下午召開了理財業(yè)務(wù)會議，指出目前理財市場出現(xiàn)亂象、惡性競爭，已成為繞過監(jiān)管的吸存手段，以影響存貸比指標(biāo)。

據(jù)統(tǒng)計，截至6月上旬，銀行理財產(chǎn)品總額已達(dá)7萬億。光今年以來銀行發(fā)行理財產(chǎn)品有6000多只，已接近去年全年總量。銀行理財產(chǎn)品大行其道的背后原因之一，便是應(yīng)對銀監(jiān)會存貸比監(jiān)管的要求。

六項違規(guī)操作被點名

由于前兩年貸款量巨大，商業(yè)銀行尤其是一些股份制銀行當(dāng)前存貸比已經(jīng)總體上逼近75%的監(jiān)管要求。據(jù)安永提供的數(shù)據(jù)，截至去年底17家上市銀行中，有8家銀行的存貸比超過70%。

原因之二是解決銀行不匹配的存貸需求。瑞穗證劵亞洲公司董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學(xué)家沈建光分析稱，從存款方面來看，負(fù)利率以及央行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率之后，銀行攬儲的壓力不斷加大。但從貸款方面來看，由于實際的貸款需求旺盛，銀行通過大量代銷信托理財產(chǎn)品或委托貸款，“曲線”滿足客戶的融資需求，將資金的需求和供給放在“表外”匹配。

銀監(jiān)會于上周五的會議上“戳穿”了商業(yè)銀行的花招，并要求各商業(yè)銀行在理財業(yè)務(wù)上已經(jīng)出現(xiàn)的六項違規(guī)操作進行整改。這六項被點名的違規(guī)操作包括：同業(yè)存款存放本行、購買他行理財產(chǎn)品、投向政府融資、繞過信托做信托受益權(quán)產(chǎn)品、委托貸款理財產(chǎn)品、票據(jù)資產(chǎn)理財產(chǎn)品。

理財產(chǎn)品收益猛漲

記者在市場上調(diào)查發(fā)現(xiàn)，6月15日以后發(fā)行的理財產(chǎn)品，預(yù)期收益率(年化)普遍比6月初發(fā)行的產(chǎn)品高。一些商業(yè)銀行近幾天發(fā)行的短期理財產(chǎn)品收益率（年化）已經(jīng)達(dá)到了7%。

商業(yè)銀行發(fā)行短期理財產(chǎn)品，特別是跨月末時點的理財產(chǎn)品，是為了迎接年中各項指標(biāo)的檢查。一款理財產(chǎn)品在月末申購，申購款便成為銀行的存款，而到下月初，理財產(chǎn)品成立，申購款便從銀行“表內(nèi)”劃走。

專家分析

銀行資產(chǎn)“表外”化有三大風(fēng)險

投資者獲高收益率、銀行沖點存款規(guī)模、企業(yè)獲得融資，理財產(chǎn)品看起來“三全齊美”，但這背后實則蘊藏著風(fēng)險。

瑞穗證劵亞洲公司董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學(xué)家沈建光提示了三方面風(fēng)險。

首先，銀行大量代銷融資性信托理財產(chǎn)品，委托貸款急劇放量，是資產(chǎn)方的“表外化”。

第二，“雙重表外”業(yè)務(wù)的擴張，脫離了監(jiān)管者的監(jiān)管范圍，且沒有有效的風(fēng)險對沖機制。一旦表外貸款無法償還，銀行為避免聲譽上的損失，必將動用表內(nèi)貸款償還理財資金，表外風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁表內(nèi)。

在上述過程中，中小銀行風(fēng)險更加明顯，“一旦貸款企業(yè)還款能力出現(xiàn)問題，中小銀行將是這場‘危機’的首個波及對象。”

此外，理財產(chǎn)品快速增加還對沖了信貸調(diào)控的效應(yīng)。

為避免銀行“表外”風(fēng)險失控，沈建光建議短期內(nèi)應(yīng)盡快變數(shù)量型調(diào)控工具為價格型調(diào)控工具，讓“出表”資金重回“表內(nèi)”。（廣州日報）